? ? ?多數(shù)銀行理財(cái)收益低于5% 包商浦發(fā)收益6.8%領(lǐng)先

? ? ?近日，《投資快報(bào)》記者關(guān)注到，隨著余額寶們的收益率不斷走低，高收益理財(cái)產(chǎn)品在市場(chǎng)上越發(fā)成為香餑餑。值得一提的是，包商銀行發(fā)行的“包商星期三”、浦發(fā)銀行發(fā)行的“個(gè)人專(zhuān)項(xiàng)理財(cái)產(chǎn)品2014年第54期尊享盈添利計(jì)劃(私銀專(zhuān)屬)(330天)”因其預(yù)期年化收益率達(dá)到了6.8%及以上，在眾多銀行的理財(cái)產(chǎn)品中脫穎而出，收益優(yōu)勢(shì)突顯。預(yù)期年化收益率在6.5%(含)以上的還有：錦州銀行發(fā)行的兩款產(chǎn)品和南京銀行的一款產(chǎn)品。

? ? ?各理財(cái)產(chǎn)品的收益率也是連續(xù)下行，投資者理財(cái)收益遭遇縮水。眼下眾多的理財(cái)產(chǎn)品中，大多預(yù)期年化收益浮動(dòng)在4%到5%之間。比如，浦發(fā)銀行匯理財(cái)穩(wěn)利系列金融產(chǎn)品，預(yù)期最高收益率4.45%；興業(yè)銀行智盈寶預(yù)期最高收益率達(dá)到4.24%；招商銀行“鼎鼎成金”預(yù)期收益率5.9%；中信銀行“共贏系列”預(yù)期收益率5.55%；建設(shè)銀行“利得盈”預(yù)期收益率4.5%

? ? ?對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士張先生指出，從銀行理財(cái)來(lái)看，在今年監(jiān)管層嚴(yán)格監(jiān)管及資金充裕的情況下，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益將持續(xù)下行，目前6%以上高收益產(chǎn)品少之又少。銀行更傾向發(fā)行中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品吸收資金，可以說(shuō)未來(lái)中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品將會(huì)成為市場(chǎng)主流。

? ? ?“寶寶”收益優(yōu)勢(shì)不再生存面臨挑戰(zhàn)

? ? ?經(jīng)歷了寶類(lèi)產(chǎn)品“坐6望7”的時(shí)代后，2014年春節(jié)以來(lái)無(wú)論是余額寶還是其他機(jī)構(gòu)的寶寶產(chǎn)品，年化收益率從7%左右下降至如今的4%左右，互聯(lián)網(wǎng)寶寶高收益的神話相繼告破，隨著銀行系寶寶的推出大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)寶寶類(lèi)的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)不再，在資金面保持寬裕和利率市場(chǎng)化的大背景下，互聯(lián)網(wǎng)寶寶收益將繼續(xù)下行，長(zhǎng)期看可能跌破4%。

? ? ?市場(chǎng)分析人士指出，互聯(lián)網(wǎng)寶寶是利率管制時(shí)代的階段性產(chǎn)品，其本質(zhì)是貨幣基金，寶寶的壯大把存款通過(guò)寶寶帶到銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)，從一定程度上沖擊著銀行業(yè)的根本利益。四大行聲明不接受寶寶們協(xié)議存款交易；眾多銀行調(diào)低銀行卡轉(zhuǎn)入寶寶類(lèi)產(chǎn)品的資金限額；銀行業(yè)協(xié)會(huì)也建議把寶寶類(lèi)產(chǎn)品納入一般性存款，計(jì)繳存款準(zhǔn)備金，提前支取罰息。也就是說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)寶寶類(lèi)產(chǎn)品是有階段性特征，隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，寶寶類(lèi)產(chǎn)品將面臨更大的生存挑戰(zhàn)。而票據(jù)類(lèi)、保險(xiǎn)類(lèi)等理財(cái)產(chǎn)品的推出也將是互聯(lián)網(wǎng)寶寶的威脅。

? ? ?明年收益將維持在4%-6%間

? ? ?融360的數(shù)據(jù)顯示，近一年來(lái)，人民幣理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率走勢(shì)先揚(yáng)后抑。在2014年1月，理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率達(dá)到最高點(diǎn)5.76%，之后一路下滑，在2014年8、9月份達(dá)到最低點(diǎn)5.03%，平均預(yù)期收益率為5.333%，平均期限4.27個(gè)月。

? ? ?總體來(lái)看，2014年以來(lái)，理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率呈現(xiàn)下跌趨勢(shì)。張懿望認(rèn)為主要有三方面原因，一是今年來(lái)，市場(chǎng)資金面維持寬松，央行在上半年兩次降準(zhǔn)，下半年先后在9月、10月分別向五大行注資5000億及向城商行注資2500億至3000億，釋放大量流動(dòng)性，目前市場(chǎng)資金保持充裕，導(dǎo)致銀行降低融資成本。二是9月份監(jiān)管層頒布了“236”號(hào)文，要求銀行應(yīng)加強(qiáng)存款穩(wěn)定性管理，月末存款偏離度不得超過(guò)3%，約束月末存款“沖時(shí)點(diǎn)”，緩解月末、季末存款等的大幅波動(dòng)。這么一來(lái)，銀行通過(guò)發(fā)行高收益理財(cái)產(chǎn)品增加存款都將受到有效遏制。三是股市的持續(xù)回暖分流了原本流入理財(cái)市場(chǎng)的資金，造成了理財(cái)市場(chǎng)資金量大幅度減少，這對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的收益也造成了一定的負(fù)面影響。

? ? ?融360理財(cái)分析師張懿望預(yù)計(jì)，2015年市場(chǎng)資金面仍將延續(xù)2014年的寬松態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)利率繼續(xù)回落。總的來(lái)看，大部分銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率應(yīng)維持在4%-6%之間，收益在6%以上的產(chǎn)品會(huì)繼續(xù)減少。張懿望建議投資者選擇購(gòu)買(mǎi)中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品，長(zhǎng)期產(chǎn)品可以在利率下滑的大趨勢(shì)下，提前拿到相對(duì)高的收益率。