銀聯商務再度傍上貨幣型基金，主打招牌運用的則是打造企業版的“余額寶”。

　　事實上，早在此前，銀聯商務與光大保德信已經合作推出綜合理財平臺“天天富”。不過數據顯示，目前的規模在20億左右，難與余額寶的戰績望其項背。

　　豐富的線下資源為何無法引爆“天天富”，造就另一個余額寶奇跡？

　　來自銀行的阻力

　　“做這個業務，中小微企業的客戶資源非常重要。銀聯商務無論是市場占有率還是客戶資質都是業內領先的。”一家第三方支付高管告訴經濟觀察報。

　　根據來自賽迪顧問的數據顯示，盡管截至2013年6月末，線上加線下交易總量中，銀聯商務的市場份額在46.3%，遠超支付寶17.8%的市場占有率。

　　銀聯商務目前擁有近300萬服務商戶，按照戶均50萬的資金沉淀計算，倘若充分挖掘，規模體量在萬億級別。按照最初的掘金設想，中小商戶理應成為基金公司和第三方支付的第二戰場。

　　經銀聯商務方面確認，與易方達的合作過程中沿用的模式依然是半年以前與光大保德信的合作模式，一方面通過接入為小微商戶提供增值服務；另一方面也為金融機構打通了面向中小微商戶的銷售渠道。易方達之前已有南方、大成、華泰柏瑞、建信等基金機構的理財產品入駐“天天富”。本質而言，“天天富”為銀聯商務利用線下客戶資源優勢實現互聯網金融轉型所打造的數據信息撮合平臺。

　　而值得一提的是，“天天富”平臺提供的確實不只是瞄準企業短期閑置資金的收益需求而打造綜合理財平臺的服務，更有“天天富”POS貸、“天天富”保理等業務。

　　該人士認為，一旦第三方支付將商戶與貨幣型基金對接起來，銀行將理財產品資金再度回籠的難度就會加大，“通常客戶都會選擇將資金放在融資端歸集，這么一來，資金歸集都到了第三方支付。”

　　然而理想豐滿現實骨感，企業版“余額寶”的創新設計卻沒有迎來規模的快速增長。

　　來自銀聯商務方面透露數據，自去年10月18日至今，銀聯商務與光大保德信合作推出的綜合理財平臺“天天富”的戶均規模已經達到50萬，活躍商戶4000家，以此估算，規模在20億左右。

　　對于企業版“余額寶”的局面，一家股份制商業銀行網絡金融中心負責人認為銀行對第三方支付涉足互聯網金融的態度是導致該結果的首要因素。

　　“一方面如果中小企業的客戶都被吸引過去申購貨幣基金了，對銀行來講存款方面會構成很大的壓力，”上述網絡金融中心負責人稱，“另一方面，銀行最為擔心的問題是這種產品會帶來客戶的流失，因為像這樣的產品其實并不是簡單為滿足客戶企業對閑散資金的理財需求而存在，更重要的是將客戶吸引過去繼而為其提供資金歸集等服務，這對銀行來講，其實就等同于搶客戶。因此，銀行確實也會在此間設置大小資金出入管控的障礙。”

　　客戶心存安全顧慮

　　根據銀聯商務方面介紹，商戶只需登錄銀聯電子支付運營的商戶服務門戶網站，自助操作，綁定選好的基金產品，例如易方達易理財貨基，即可實現企業流動資金的智能理財。“天天富”最低申購金額為1元，購買無需任何手續費，支持T＋1日贖回到賬。

　　目前的貨幣基金產品的預期年化收益率基本在 5%以上，為銀行活期利率的15倍以上，能滿足商戶對于短期閑置資金的收益需求。

　　理論上通過“天天富”平臺，企業閑置資金收益可以提高，同時通過銀聯商務“天天富”平臺購買的貨基所獲收益無需繳納任何稅目。然而，中小企業是否會選擇將賬面上的短期閑置資金主要存活期則并不如想象中一帆風順。

　　“實際推廣中確實沒有預期中的反應來的強烈。”一位第三方支付市場部門人士告訴經濟觀察報。

　　作為中立的第三方服務平臺，銀聯商務強調商戶資金都在自己的銀行賬戶上，只是通過“天天富”平臺發出理財申購指令，資金僅在商戶賬戶和金融機構之間劃轉，“天天富”平臺上根本不產生資金沉淀，安全性而言并無憂患。

　　“然而，盡管如此，客戶層面而言，概念普及仍需時日。”上述第三方支付人士坦言，“作為中小企業來講，一方面因為涉資規模要遠大于余額寶上的個人理財，另一方面，資金的實際劃撥和管理在相關財務人員手中，而并非企業主手中，因此，對資金安全性的考慮可能要遠遠高于對收益率的追求，所以企業通過該類產品實現資金增值的欲望和動力本身就不夠強烈。加上銀行設計的一些資金出入的障礙，可能就會導致客戶體驗上的不暢，導致交易量降低。”

　　實際上，自2013年以來，互聯網金融概念持續發酵，銀聯商務通過“天天富”平臺線上轉型的思路已經十分清晰，在鎖定了中小微企業的需求定位后，銀聯商務已陸續推出了“天天富”基金理財、“天天富”POS貸、“天天富”T＋0、“天天富”保理等產品。

　　不過，此類產品亦存在很強的可復制性，企業版“余額寶”已經不是業內新招，也并非獨此一家，去年10月30日匯付天下宣布推出生利寶、今年1月15日，蘇寧云商旗下易付寶亦推出余額理財產品“零錢寶”。據了解，快錢的此類產品亦在等待上線推出，“這些產品的運作模式幾無二致，除申購贖回的細節體驗略有區別以外，唯一可以較量的即為渠道。”上述銀行人士稱。

　　值得一提的是，10號文出臺以后，無論是監管層還是銀行方面對于第三方支付涉足金融的收口在慢慢變緊。“加之余額寶此前在市場掀起的爭議，銀行對類似服務端都采取了相應的封殺和限制。”上述負責人補充說，專注于線下市場的第三方支付向互聯網金融轉型的道路依然充滿險阻，企業版余額寶要在重重夾縫中殺出一條坦途，困難重重。