“買”的學(xué)問很多人買銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)有個(gè)疑惑，都說市場上有很多高收益產(chǎn)品，但自己決定入手時(shí)，卻找不到相關(guān)類型的產(chǎn)品或者原來的產(chǎn)品早已售罄。其實(shí)，這一方面是因?yàn)槠谙掭^短、收益高的產(chǎn)品容易被搶購；另一方面，這些產(chǎn)品之所以收益明顯升高，與其特殊的發(fā)行時(shí)間有關(guān)，如一些年末、季末的市場發(fā)行節(jié)點(diǎn)或特殊節(jié)日優(yōu)惠等，導(dǎo)致產(chǎn)品收益短時(shí)間內(nèi)增加。

　　2013年年末之際，受年底資金緊張影響，銀行出于攬儲(chǔ)需求普遍增發(fā)高收益產(chǎn)品“吸金”。元旦前一周，部分銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率甚至高達(dá)7%以上。不過，元旦過后，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率明顯縮水不少。

　　數(shù)據(jù)顯示，2013年12月28日－2014年1月3日這一周內(nèi)，25家銀行共發(fā)行142款人民幣債券和貨幣市場類產(chǎn)品，期限最短為6天，最長為367天；預(yù)期年化收益率最低2.70%，最高7.00%。而元旦前一周(2013年12月21日－27日)，45家銀行共發(fā)行258款人民幣債券和貨幣市場類產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率最低2.80%，最高7.80%。相比之下，兩周之間產(chǎn)品最低預(yù)期收益率下滑10個(gè)基點(diǎn)，最高預(yù)期收益率下滑80個(gè)基點(diǎn)。

　　市場人士分析，元旦過后銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年化收益率明顯下降，主要是因?yàn)槲覈鲜秀y行公布會(huì)計(jì)報(bào)表是以季度為單位，12月31日是年末考核時(shí)點(diǎn)，所以此前銀行普遍有較高的攬儲(chǔ)需求，而通過提高產(chǎn)品預(yù)期收益率的辦法可以達(dá)到一定的攬儲(chǔ)效果，一旦考核時(shí)點(diǎn)已過，產(chǎn)品收益率回落就在意料中。

　　與之相似，一般每季度末是銀行資金最緊缺的時(shí)期，距季末15天左右，各家銀行的短期產(chǎn)品收益率會(huì)急劇飆升，比平日高出0.5%，甚至1%。因此，投資者不妨在季初買一些短期產(chǎn)品，并確保資金在臨近季度末時(shí)會(huì)解凍，以捕捉這些高收益產(chǎn)品。而且，這個(gè)方法將每個(gè)季度投資理財(cái)產(chǎn)品分拆為兩輪，既有望提高收益率，還能增加資金流動(dòng)性，可謂兩全其美。

　　另外，在國慶節(jié)、勞動(dòng)節(jié)、中秋節(jié)、春節(jié)等重要節(jié)日，銀行會(huì)提前一周左右發(fā)行“節(jié)日專屬”理財(cái)產(chǎn)品，收益比平時(shí)高一些，投資者也可留意。

　　 “賣”的學(xué)問

　　買理財(cái)產(chǎn)品要把握先機(jī)，找準(zhǔn)時(shí)機(jī)，但有時(shí)能否獲得理想收益也取決于“賣”得巧不巧。“賣”得巧了，可能賺得盆滿缽滿，“賣”得不巧，就一虧到底。

　　基金定投很大程度上就是考驗(yàn)投資者“賣”的水平，也就是對(duì)贖回時(shí)機(jī)的有效把握。比如，若從2003年12月開始定投融通深證100指數(shù)(161604,基金吧)基金，如果在2007年12月贖回，4年總收益率接近300%；如果晚一年贖回，5年總收益率只有30%左右。

　　對(duì)投資者而言，定投基金需要靈活的應(yīng)對(duì)方式，如最簡單的采用定期定額的方法投資基金，可在市場下跌過程中開始定投，并在市場上揚(yáng)、定投收益率達(dá)到20%左右贖回，再從下跌時(shí)開始定投。按這種方法，收益率會(huì)比呆板的長期定投更高。有人說，基金定投會(huì)買的是徒弟，會(huì)賣的才是師傅。那么，在什么情況下應(yīng)該贖回？市場人士指出:一是當(dāng)經(jīng)濟(jì)周期達(dá)到過度繁榮時(shí)，表現(xiàn)之一為物價(jià)仍持續(xù)創(chuàng)造高位，經(jīng)濟(jì)卻已從高位開始下行，這昭示著應(yīng)該減少股票基金定投的額度。二是股市經(jīng)歷了持續(xù)大幅上漲，滬市A股市盈率高于50倍時(shí)，因?yàn)檫^高的市場整體市盈率是股市中大多數(shù)公司股價(jià)被高估的重要警示信號(hào)，這時(shí)可考慮把大部分收益落袋為安。三是市場進(jìn)入極度瘋狂與貪婪時(shí)，當(dāng)全民都來投資股票或股票型基金時(shí)，也是明智的投資者該獲利了結(jié)之時(shí)。總體而言，基金定投應(yīng)堅(jiān)持長期投資，不應(yīng)太在意短期市場漲跌，但當(dāng)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)拐點(diǎn)，股市明顯進(jìn)入長期空頭市場時(shí)，同樣沒必要墨守成規(guī)，該贖回時(shí)就贖回。