? ? ?銀行惜貸倒逼央行？

 

? ? ?據貸款機構偉嘉安捷相關負責人介紹，目前北京地區大多數銀行對二套房的首付比例統一執行50%的標準，利率依然為基準利率上浮10%，其中五大國有銀行有四家銀行的首付比例為50%，工商銀行的首付比例仍為60%。同時，華夏銀行、浦發銀行、友利銀行的二套房首付比例也為50%。

 

? ? ?據悉，除了一定程度地“縮水”執行二套房貸新政以外，目前更有部分銀行遲遲未更新原有政策。如中信銀行表示，總行剛下了文件，北京地區還在研究中，沒有開始執行；中國銀行也表示，在新政策出臺之前，仍按照之前的政策執行。

 

? ? ?此外，深圳共7家銀行下調二套房首付成數，融360最新監測數據顯示，農業銀行、工商銀行、光大銀行、郵儲銀行及建設銀行將首付由7成下調至4成；上海、沈陽、南京等城市二套房貸落地情況亦是如此，不是政策縮水執行就是僅僅少數幾家銀行在執行。

 

? ? ?截至目前，“3·30新政”已經發布半個月多的時間，全國大多數城市的銀行尚未完全落實二套首付降至四成的政策。

 

? ? ?同策咨詢研究部總監張宏偉認為，銀行通過縮水執行或暫不執行二套房貸降首付是“惜貸”的表現，從目的來看，旨在通過暫緩或縮水執行，向央行施壓進一步放松貨幣政策，比如進一步降準降息。同時，對于銀行來講，在去庫存仍然是今年主旋律的市場背景下，通過有條件降低二套首付或暫不執行二套首付降至四成的政策規避市場風險。

 

? ? ?央行公布的數據顯示，截至2015年3月末，我國廣義貨幣(M2)余額127.53萬億元，增速降至11.6%。從M2增速來看，目前增速已經低于今年12%的控制目標，央行釋放流動性的速度在降低，這對于銀行來講也不得不盯著這些指標進行放貸。

 

? ? ?同時，對于各商業銀行來講，由于存款準備金率仍然相對較高，維持在20%左右，可以動用的資金規模受到存準率的限制，銀行不可能在這么高的存準率情況下釋放大規模貸款，因此，本次二套房貸降首付雖然會導致改善型需求購房門檻降低，但是，對于銀行來講，仍然難以釋放較大規模流動性來支持樓市這樣的放貸需求。這或許是各大銀行二套房貸降首付政策落地不徹底的原因之一。

 

? ? ?從貨幣政策走向的角度來看，張宏偉認為，銀行“惜貸”，通過暫緩或縮水執行，其實客觀上給央行提了一個醒，讓央行明白當前銀行存準率確實還是比較高。最終結果也很簡單，銀行通過“惜貸”倒逼央行進一步放松貨幣政策，比如降準降息。

 

? ? ?規避風險還是找借口？

 

? ? ?對于二套房貸政策執行縮水的問題，中原地產首席分析師張大偉認為，銀行不降低二套房利率，將對“3·30政策”的效果造成非常大的影響，在“3·30政策”中，明確提及：“具體首付款比例和利率水平由銀行業金融機構根據借款人的信用狀況和還款能力等合理確定。”

 

? ? ?這一政策中，明確提及了房貸的利率水平應該根據借款人的信用狀況和還款能力確定。按照正常思維，二套房業主的信用能力比首套房更好，而且還款收入能力也明顯是超過首套房購房者的。在這種情況下，銀行依然執行基準利率上浮，是對政策的誤讀。

 

? ? ?張宏偉認為，目前，從各個城市的樓市庫存結構看，中大戶型的庫存結構比例仍然較大。對于銀行來講，如果通過降低二套首付比例刺激需求入市，有可能帶來違約的市場風險。因此，從銀行信貸的角度來說，銀行信貸轉向緊縮，通過有條件降低二套房首付或暫不執行二套房首付降至四成的政策規避市場風險。

 

? ? ?此外，張宏偉還認為，這也是銀行在找借口，銀行并未按照政策最大限度執行二套房貸首付標準，主要是考慮到首套房貸認定標準已經執行。按照首套房貸認定標準，如果首套房房貸已結清，再次購買二套房按照首套房貸的首付30%標準執行，此時，二套房貸需求已經不是絕對的改善型，因此，對于銀行來講，為了避免過度刺激和防范杠桿風險，二套房貸目前是縮水執行或者部分銀行還未徹底執行。