上周三，阿里巴巴上市后6個(gè)月的股票鎖定期結(jié)束。因此，內(nèi)部人士在阿里巴巴上市前獲得的4.37億股股份將可以出售。不過(guò)其中1億股的限售期將持續(xù)至5月份阿里巴巴公布季度財(cái)報(bào)時(shí)。

 

　　這些此前處于鎖定期的股票約占阿里巴巴股份總數(shù)的18%。以周五收盤價(jià)計(jì)算，這些股份的價(jià)值超過(guò)370億美元。

 

　　盡管阿里巴巴沒(méi)有披露持有限售股的股東身份，但可以猜測(cè)，其中大部分這些股東位于中國(guó)境內(nèi)，因此中國(guó)政府將可以從這些股份的出售中獲得稅收收入。

 

　　阿里巴巴在職員工和前員工目前持有公司的約26.7%股份。這些股份來(lái)自從1999年開(kāi)始阿里巴巴發(fā)放的期權(quán)以及其他激勵(lì)機(jī)制。

 

　　解禁股的股東在不同時(shí)間以不同價(jià)格買入了阿里巴巴股份，因此目前很難判斷股東獲得的收益總額。不過(guò)，中國(guó)稅務(wù)部門預(yù)計(jì)將從中獲得數(shù)十億美元的收入。

 

　　盡管員工薪酬中的納稅額由公司代扣，但股票銷售的資本所得稅需要由員工自行申報(bào)，這意味著政府部門很難追蹤納稅記錄。

 

　　消息人士表示，參與中國(guó)公司股權(quán)激勵(lì)項(xiàng)目的一些員工曾經(jīng)將所持股份轉(zhuǎn)移至位于開(kāi)曼群島或英屬維京群島的離岸信托機(jī)構(gòu)，以實(shí)現(xiàn)避稅。這樣的行為非常常見(jiàn)。

 

　　不過(guò)，北京一名會(huì)計(jì)師表示，出售阿里巴巴股份的投資者很難逃避監(jiān)管。“由于這一IPO(首次公開(kāi)招股)規(guī)模很大，因此稅務(wù)部門毫無(wú)疑問(wèn)將會(huì)進(jìn)行密切監(jiān)督。”

 

　　普華永道中國(guó)稅務(wù)業(yè)務(wù)合伙人杰基·楚(Jacky Chu)表示，中國(guó)國(guó)稅總局非常熟悉這樣的股權(quán)方案，并且已經(jīng)準(zhǔn)備好采取行動(dòng)。“稅務(wù)官員很清楚將出現(xiàn)納稅行為，過(guò)去幾年中，國(guó)稅總局正在關(guān)注股票投資收入。”他表示。

 

　　阿里巴巴發(fā)言人表示，員工本人有義務(wù)就股份出售向稅務(wù)部門進(jìn)行申報(bào)。阿里巴巴已經(jīng)向國(guó)家外匯管理局注冊(cè)了股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。

 

　　美國(guó)政府不會(huì)對(duì)非美國(guó)公民出售美國(guó)上市股票獲得的收益征稅，但中國(guó)政府會(huì)對(duì)中國(guó)公民收取20%的資本所得稅，無(wú)論這樣的資本所得來(lái)自何處。

 

　　中國(guó)政府去年的財(cái)政收入為14萬(wàn)億元人民幣(約合2.26萬(wàn)億美元)，而來(lái)自阿里巴巴股票出售的資本所得稅與之相比只是九牛一毛，但此舉表明，中國(guó)政府對(duì)于稅收將采取更嚴(yán)格的管理。

 

　　根據(jù)提交給美國(guó)證券監(jiān)管部門的文件，參與阿里巴巴股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的員工如果是中國(guó)公民，或者在中國(guó)居留一定的時(shí)間，那么必須在阿里巴巴上市時(shí)向外匯管理局注冊(cè)。

 

　　文件顯示：“如果未能向外匯管理局注冊(cè)，那么他們可能會(huì)遭遇罰款或法律制裁，而他們通過(guò)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃獲得支付、收到股息或銷售收入的能力也將受到限制。”

 

　　中國(guó)國(guó)家外匯管理局尚未對(duì)此置評(píng)，而國(guó)稅總局也未對(duì)阿里巴巴的這一情況置評(píng)，僅僅確認(rèn)，中國(guó)居民在海外獲得的收益適用于20%的稅率。

 

　　今年9月，阿里巴巴還將有更多股份解禁。這些股份總量超過(guò)10億股，持有者包括馬云和雅虎。