? ? 在傳統金融機構還在疲于應對“余額寶”等互聯網金融產品分流活期存款的時候，互聯網金融巨頭們又開始向另一領域—定期理財市場發起沖擊。

? ? 但是，昨日上線的“招財寶”高收益定期理財產品的定位與當下的P2P網貸十分相似。而記者發現，該產品對接的實際是個人貸款，該貸款的利息利率為千分之二。

? ? 本報訊

? ? 昨日，阿里巴巴旗下小微金融服務集團對外發布最新互聯網金融理財產品“招財寶”，用戶在購買了高收益定期理財產品后，中間任何時間要用到錢，都可立即進行變現。

? ? 不過，記者了解后發現，該產品對接的實際是個人貸款，也就是說，用戶變現的錢并不來自于之前存定期的現金流，而是重新走個人貸款渠道，該貸款的利息利率為千分之二。

? ? 宣稱：定期理財隨時可轉活期

? ? 在小微金融推出余額寶產品后成，其成為國內最大的貨幣理財產品，立即在中國各大互聯網公司引發“地震”，各類“寶寶類”活期的理財產品層出不窮，互聯網金融迅速席卷整個行業。

? ? 在今年年中，余額寶產品收益不斷下降，高收益低風險的定期理財成為市場熱捧的中心。

? ? 實際上，“招財寶”并非首次亮相，也并非一款理財產品，而是交易平臺，該平臺自今年4月上線試運營以來，招財寶平臺上的理財產品交易規模已經超過110多億元。在“招財寶”平臺上，投資者可以購買到銀行、基金、保險公司等金融機構發布的各類定期理財產品，以及中小企業或個人融資者發布的借款產品。

? ? 目前，“招財寶”平臺上的理財產品，預期年化收益率在5.4%至7%，期限則為3個月至3年不等。

? ? 昨日，招財寶推出其核心主打功能“變現”，用戶在招財寶購買了高收益定期理財產品后，中間任何時間要用錢，都可以立即進行變現，快速獲得現金使用，并且原產品收益率完全保持不變，僅需向平臺支付按交易金額乘以千分之二的手續費。

? ? 既然有了“余額寶”，為什么還要推出一個“招財寶”呢？招財寶CEO袁雷鳴表示，傳統定期理財模式，最大的一個不足就是產品到期前沒法贖回，中間要用錢時就傻眼了，或者有些產品類型比如定期存款雖然允許提前支取，但是收益率直接降成活期，打成了一折。

? ? 余額寶用戶調研結果顯示，現在30歲左右的年輕人當中，從來沒有過一年期以上定期理財經歷以上的用戶占比超過50%，而沒有將大部分現金進行定期理財的用戶占比更是超過90%。但是這些用戶卻又往往將大部分現金放在了余額寶賬戶當中，原因就是定期理財資金使用不靈活，而余額寶是靈活可用的。

? ? 爭議：“招財寶”是不是P2P網貸？

? ? 招財寶的定位與當下的P2P網貸相似：通過互聯網平臺提供資金供需信息，撮合借款人和投資者，讓融資者獲得資金。

? ? 但是，袁雷鳴指出兩者有四大區別：第一，招財寶不承諾提供任何擔保。第二，招財寶不做資金池。第三，平臺不接手資金。第四，平臺不干預定價。

? ? 不過，招財寶的借款類產品包括中小企業貸和個人貸，被認為就是類P2P業務。

? ? 行業分析師李燁說，招財寶先上線企業票據貸產品。隨后，將這一搶手業務改名“中小企業貸”，該類產品的名稱已更名為“個人貸”，實際上和P2P的模式類似，相關產品由眾安保險承保，在去擔保化的大背景下，搶先實踐了P2P+保險的新模式。

? ? 目前，招財寶公司的監管部門是上海市黃浦區金融辦公室。

? ? 實質：對接個人貸款“下家”繼續接力

? ? “并不是用戶把原來理財產品賣了，而是將原產品到期的本息收益做一個質押，獲得了一筆融資。”袁雷鳴解釋說，假如第一個人買的是一年期產品，當他需要用錢時，以他購買產品到期的本息收益進行質押，金融機構給他提供擔保，他發起了融資。其他用戶通過招財寶平臺購買或預約購買該筆借款后，實質是將相應資金出借給變現發起人，從而滿足變現申請人獲得現金的需求。

? ? 他說，定期理財產品相當于一次長跑賽，用戶認購一個定期的理財產品，如果提前贖回，收益率必定會大打折扣。而招財寶通過大數據和云計算，把這一“長跑”模式變成一場“接力賽”。

? ? 用戶認購了招財寶的定期理財產品，如想提前贖回，招財寶系統可幫用戶將贖回的部分理財資產收益“轉給”其他人，相當于由“下家”繼續接力投資。在這過程中，招財寶系統可以自動匹配找到“下家”，從而實現“接力賽”投資者在保證靈活性的時間同時，獲得定期理財的收益。