你，透支了嗎？

 

　　日常生活中常見的負債是房貸、車貸、信用卡，而一個家庭的負債還應包括未來將要發生的—比如，孩子的教育費用。如果不是丁克家庭，教育負債絕對是個“甜蜜的負擔”。廣發銀行北京分行財富管理顧問王嵐曾經測算，養育一個孩子至成年，假設高等教育選擇海外留學，學費上漲率為5%，那么總計金額將在300萬元至400萬元之間。“教育費用屬于超級剛性的、支出時間和金額非常確定的遠期負債，而且它會影響兩代人的生活質量，意義重大。”

 

　　除此之外，父母的贍養費用以及夫妻兩人的養老費用也是一筆不小的負債。據測算，按目前每年生活支出10萬元，通脹率3%，假設退休后不降低生活開支，60歲至85歲一共需要800萬元左右的開支，這還不包括大病醫療等額外的開支。王嵐稱，這些支出也是剛性的，即支出和金額確定的長期負債。

 

　　企業需要打理“資產負債表”，一個家庭亦是如此。

 

　　家庭理財是個長期的系統工程，之所以要把子女教育和養老費用加上“負債”的標簽來重新審視，是想說明它們在家庭理財活動中需要特別關注。“既然是負債，就要抱著審慎心態去重視和對待。”王嵐指出，負債管理最重要的是收支總量上的匹配、流動性和時間上的匹配，企業經營不善允許破產，而家庭經營除了離婚、意外等特殊原因，是不能“破產”的，負債管理的好壞影響著家庭成員的成長、健康和幸福感。

 

　　同時，由于個人的財務狀況是動態變化的，在談理財的時候，必然也要關注個人或家庭目前所處的生命周期階段。北京大學經濟學院風險管理與保險學系副教授鎖凌燕告訴記者：“一般而言，當一個家庭處于筑巢期或滿巢期時，負債規模相對較高。對中國家庭來說，可能更多分布在長期的住房抵押貸款上，而當家庭進入空巢期，經濟支柱接近退休的時候，長期貸款基本都已還清，家庭的負債規模也大大縮減，在結構上往往是以短期負債為主。”

 

　　找個理財管家

 

　　“站在負債管理的角度看家庭理財，有助于我們更清晰地看到目標在哪里，以更鄭重的態度去進行家庭理財。”王嵐提醒理財行業的專業人士，需要以長期負責任的角度看待自己的職業，“這些都是奠定客戶家庭幸福一生的基石，而不僅僅是份謀生的工作”。

 

　　很多人會把理財簡單地等同于投資或“以錢生錢”，關注焦點更多的是資產方面，而在負債方面則相對缺乏系統性的籌劃和管理。合理的負債管理，不僅有利于保證家庭財務安全，還可以提升資產增值潛力。

 

　　“負債管理就是要規劃、處理好與金融機構和其他債權人的債權債務關系，以借入資金的方式來保證流動性，以積極調整負債結構的方式來增加資產和收益，保持負債的合理性、安全性和穩定性。”鎖凌燕認為，從本質上講，家庭理財與企業財務管理的原理是相通的。家庭理財要想成功，全面掌握各類信息是前提，而編制資產負債表、收支表等財務狀況表，已經被證實是有效處理財務信息的良好途徑。

 

　　“一張資產負債表，可以比較準確地告訴我們，這個人、這個家庭，有多少資產和負債，資產的結構是怎么樣，負債的結構怎么樣，資產和負債是否匹配，凈財富（也就是資產減去負債的差）水平是不是理想等等。”鎖凌燕補充說。

 

　　負債如果管理不善，極有可能危害到你未來的舉債能力。舉個簡單的例子，信用卡的發行機構總是在提供更高的額度、更多的商鋪優惠和更有利的積分條件，讓消費者很輕易地進行各類消費。誠然，養成良好的信用卡消費習慣并充分利用免息期優惠是一種明智的理財行為，但如果過度消費、卡債高筑，甚至超出了還款能力，或者因為疏忽等原因沒有及時償還債務，不僅會陷入流動性危機，而且還會損害到個人信用記錄，危害家庭未來的舉債能力。

 

　　負債的風險還可能致使“荷包大失血”。高利率的借款工具，必然會導致負債總額相對較高，這會直接導致凈財富縮水。“許多人買東西時會精打細算、貨比三家不吃虧，但在借款往來時，要找到較低成本的借款方案并不容易。這里面一個重要的因素就是現在各類金融機構（包括銀行金融機構和非銀行金融機構）提供的貸款產品形形色色。”鎖凌燕坦言，人們需要具備相當的金融知識才能全面把握各類貸款產品信息，而做到這些并不容易。

 

　　“建議投資者不斷學習、吸收信息以應對變幻的環境，或者借助所信任的專業人士來協助完成漫長的家庭財務管理活動。”王嵐說。

 

　　變負債為“富債”

 

　　今年已經“奔四”的郭海峰是一家外資公司的中層干部，孩子剛上小學，父母是農民需要給予經濟上的支持。雖然郭海峰和妻子已經有房有車，工作和收入也相對穩定，眼前沒有什么壓力的他，一想到10年后孩子巨額的留學費用和雙親的養老，就焦慮不已。通過什么方法可以穿越時間的迷霧看到美好的未來理財規劃呢？

 

　　“總的來說，郭先生家庭財務狀況比較良好，在收支方面，每年新增儲蓄率達到36%，若加上理財支出，總儲蓄率54%，屬于開源節流很不錯的家庭。在凈資產方面，此家庭的負債率也比較低，只有17%，而且投資型資產比例達40%，這部分資產在未來投資生息的同時也保證了家庭夢想的實現。”王嵐指出，不過，投資型資產的打理不像開源節流那樣簡單和生活化，它受宏觀經濟形勢、資產配置比例、動態調整等諸多因素的影響，比較考驗管理者的專業性。更何況，郭先生的汽車負債為12.5萬元，第二套房產的負債為60萬元，加在一起總共72.5萬元，這對于中產階級家庭來說，也是一筆不小的數目。

 

　　而除了投資，做好保障規劃尤為重要。統計分析顯示，郭海峰夫婦的收入累計720萬元，這有賴于夫妻二人有能力工作，并且沒有出現意外和疾病。“但風險無處不在，我們不能假設人一輩子不生病，理應在有能力的時候未雨綢繆、做多重準備。”王嵐認為，對于大多數家庭來說，給收入主要貢獻者投保，是和投資一樣重要的理財規劃。

 

　　對于郭先生閑置的第二處房產，王嵐建議盡早出租，以提高其資本利用率。“否則還不如出售做理財之用，因為房齡會影響租金收益，在15年或20年之后，可考慮用老房置換新房，以保證合適的租金收益。”

 

　　在鎖凌燕看來，個人和家庭維護良好的信用記錄，保持舉債能力是首要的建議。鎖凌燕表示，這類家庭應保持良好的消費習慣和用卡習慣，通過日常的記賬、支出結構的分析等手段提醒自己關注消費、控制好“欲望”，必要時可采取“剪卡”等相對“極端”的手段，及時還債（特別是期限較短的債務）。“現在的技術手段十分發達，很多常見的理財軟件都提供記賬功能，很多客戶端軟件都能提供計劃提醒等服務，這為管理負債提供了很大的便利。”鎖凌燕說。

 

　　不過，需要注意的是，只要家庭有負債，就有違約的風險。“一般而言，家庭債務水平越高，財務脆弱性也就越高，因此，控制好風險是成功的負債管理的關鍵。”鎖凌燕說，控制風險是家庭負債管理者必須認真學習的技能，包括對自身風險承受力的正確評估，對資產的合理配置，對市場意外的波動及時采取止損等應對策略，恰當地安排保險保障，避免家庭環境孤立，建構家庭社會支持網絡等措施需要齊頭并進。